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掌舵德邦基金兩年，80后“中生代”公募總經(jīng)理張騄交出了一份亮眼的答卷！
對于德邦基金而言，剛剛過(guò)去的2023年是跨越式發(fā)展的一年。截至2023年末，德邦基金公募管理規模突破500億元，較2022年末有顯著(zhù)提升。
兩年前履新時(shí)，恰逢權益市場(chǎng)進(jìn)入深度調整期，張騄在接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)時(shí)曾表示，“現在這個(gè)時(shí)點(diǎn)在經(jīng)營(yíng)管理上肯定會(huì )有很大壓力，但也是一個(gè)相對穩定的環(huán)境，能定下心扎扎實(shí)實(shí)把手上的事情做好。只有歷經(jīng)困難和市場(chǎng)的磨礪，才能真正具備穿越周期、服務(wù)好客戶(hù)的投研實(shí)力。”兩年后再次接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)時(shí)，張騄再次表示，始終會(huì )把做好投資放在第一位。
面對日新月異的世界，身處不確定性的市場(chǎng)，這個(gè)年輕化的團隊如何破繭成蝶？乘著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，投資管理機構應該如何更好地服務(wù)投資者？張騄在這次采訪(fǎng)中分享了他的感悟。
權益和固收都抓住了市場(chǎng)機會(huì )
“從自身發(fā)展來(lái)說(shuō)，2023年，公司在權益和固收方面都抓住了市場(chǎng)機會(huì )，給客戶(hù)創(chuàng )造了回報，也收獲了客戶(hù)的信任，所以規模有了一定的增長(cháng)。”張騄在接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)時(shí)如是總結。
具體來(lái)看，權益方面，張騄表示，在2023年相對弱勢的市場(chǎng)當中，德邦基金挖掘到一些表現相對占優(yōu)的板塊，如半導體和人工智能等。他表示，德邦基金從前兩年就一直發(fā)力布局賽道型發(fā)起式基金，并在2023年實(shí)現了很好的收獲，如德邦半導體產(chǎn)業(yè)在2023年新增份額超30億份。
張騄表示，隨著(zhù)投資者專(zhuān)業(yè)度和認知水平的不斷提升，基民的需求發(fā)生了很大的改變，從過(guò)去依靠明星基金經(jīng)理做好宏觀(guān)判斷、行業(yè)比較、個(gè)股選擇，逐漸發(fā)展成自己參與到投資的部分環(huán)節，尋找投資細分方向。正是基民的層層細分，使得賽道型基金迎來(lái)快速發(fā)展。基金公司需要做的首先是做好產(chǎn)品定位，然后堅定地執行相應的策略，對真正具有未來(lái)潛力的新興行業(yè)做好充分的挖掘，找到其中最有成長(cháng)性的細分板塊和具有阿爾法投資屬性的公司，并且要與客戶(hù)做好溝通，這樣才有可能做大做強。
固收方面，2023年，固定收益產(chǎn)品的市場(chǎng)表現整體不錯，德邦基金債券型產(chǎn)品規模至2023年末已達到342.99億元。在張騄看來(lái)，債券型產(chǎn)品的熱銷(xiāo)代表的是整個(gè)大理財市場(chǎng)的變化。近年來(lái)，經(jīng)濟結構處于向高質(zhì)量發(fā)展轉型的進(jìn)程中。隨著(zhù)浪潮退去，部分高收益資產(chǎn)的高風(fēng)險特征也逐步顯現，公募產(chǎn)品因為受到了最廣泛的監督和管理，也比較透明，所以具備相對較高的安全性和確定性，相較于其他品類(lèi)的投資性?xún)r(jià)比就提升了。另外，張騄提到，線(xiàn)上客戶(hù)對于債券類(lèi)產(chǎn)品，尤其是中短債產(chǎn)品的接受度是逐年提高的。這類(lèi)產(chǎn)品的競爭比較激烈，基民會(huì )用真金白銀給那些投資業(yè)績(jì)更好，持有體驗更佳的產(chǎn)品投票。
營(yíng)銷(xiāo)不是刻意而為
在整個(gè)采訪(fǎng)過(guò)程中，張騄多次提到了基民陪伴的重要性。在他看來(lái)，資管機構的本質(zhì)就是要給基民創(chuàng )造收益，創(chuàng )造正向貢獻才能讓基民滿(mǎn)意。
近年來(lái)，德邦基金不斷在“專(zhuān)業(yè)+服務(wù)”上為投資者創(chuàng )造價(jià)值。投研端，持續強化對優(yōu)勢領(lǐng)域的前瞻性研究，逐步布局半導體、周期紅利等主動(dòng)權益主題基金。服務(wù)端，秉承知識性、專(zhuān)業(yè)性、趣味性、實(shí)用性的原則，德邦基金持續在螞蟻平臺、天天基金等做好投資陪伴工作以及在微信、微博、抖音、今日頭條等多家新媒體輸出個(gè)性化、精品化的投教內容。
2021年，德邦基金開(kāi)始著(zhù)力拓展基金電商業(yè)務(wù)，全力打造了一支互聯(lián)網(wǎng)運營(yíng)團隊，推出“理財邦邦團”等一系列線(xiàn)上IP，持續輸出豐富多樣、富有創(chuàng )意的投教內容，并堅持為基民提供討論區即時(shí)互動(dòng)。“我們非常重視構建一個(gè)以基民體驗為主導的線(xiàn)上陪伴體系，對于基民的問(wèn)題，我們會(huì )及時(shí)回答，也很看重大家的感受。”張騄表示，持續的溝通和互動(dòng)有利于加深基民對產(chǎn)品，對基金經(jīng)理，以及對公司的認知。“公募產(chǎn)品和其它消費品不一樣，不會(huì )只因為主播說(shuō)某個(gè)東西很好，大家就蜂擁購買(mǎi)，公募產(chǎn)品的業(yè)績(jì)表現非常直觀(guān)，客戶(hù)購不購買(mǎi)，最終還是取決于你的產(chǎn)品。”
在張騄看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)興起的過(guò)程中，基民們發(fā)現自己需要的不僅僅是一個(gè)冰冷的產(chǎn)品，也需要與基金經(jīng)理交流感受的機會(huì )，以及基金經(jīng)理感同身受的反饋。“2023年有一個(gè)現象，很多出圈的KOL都是在曬自己虧多少錢(qián)，這其實(shí)也是與客戶(hù)的共情。”談及德邦基金經(jīng)理雷濤也曾因自嘲“回家多做家務(wù)，老婆少罵一點(diǎn)”而意外出圈，張騄表示，這其實(shí)也說(shuō)明了真誠和真實(shí)更容易讓基民接受。他表示，雷濤有一個(gè)有趣的靈魂，他發(fā)自?xún)刃牡幕卮鹱尦钟腥丝吹搅怂恼鎸?shí)。“真誠真實(shí)，平易近人以及持續努力，這些不是營(yíng)銷(xiāo)的刻意而為，而是基于一個(gè)人本身的個(gè)人特質(zhì)。”
精雕細琢打造投研體系
“我們始終會(huì )把做好投資放在第一位。”張騄在采訪(fǎng)中表示，作為一家券商系公募，德邦基金一直以投研作為自己的核心能力，精雕細琢打磨投研體系，并且在業(yè)績(jì)上也體現了較好的結果，獲得了投資者的認可。
張騄十分看重投研體系的打造，他本人也是投研出身，此前曾先后在申銀萬(wàn)國證券研究所、華泰證券研究所擔任電子行業(yè)首席分析師，在德邦證券任研究所所長(cháng)、產(chǎn)研中心總經(jīng)理等投研相關(guān)管理崗位，具備豐富的投研實(shí)踐和管理經(jīng)驗。
2021年6月，張騄加盟德邦基金，2021年11月正式升任為公司總經(jīng)理，此后他傾注大量資源投入投研能力建設，帶領(lǐng)德邦基金打造具備持續進(jìn)化能力且具有產(chǎn)業(yè)深度分析特色的投研框架。據悉，德邦基金人才培養一貫采取“自主培養+外部引進(jìn)”的雙線(xiàn)策略，在投研團隊建設上，除了通過(guò)外部引入優(yōu)秀的投研人才，內部也建立了“傳幫帶”的培養序列，讓團隊成為優(yōu)秀基金經(jīng)理的“孵化器”，譬如基金經(jīng)理黎瑩、雷濤等都是典型代表。同時(shí)，搭建一體化投研平臺，采取團隊作戰的形式，組建科技制造，消費健康和總量周期三個(gè)產(chǎn)業(yè)小組，秉承開(kāi)放、包容的投研文化，通過(guò)基金經(jīng)理和研究員的深度投研聯(lián)動(dòng)為投資決策有力賦能，極大地提升投資效率及勝率。
兩年前履新時(shí)，恰逢權益市場(chǎng)進(jìn)入深度調整期，張騄在接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)時(shí)曾表示，“現在這個(gè)時(shí)點(diǎn)在經(jīng)營(yíng)管理上肯定會(huì )有很大壓力，但也是一個(gè)相對穩定的環(huán)境，能定下心扎扎實(shí)實(shí)把手上的事情做好。只有歷經(jīng)困難和市場(chǎng)的磨礪，才能真正具備穿越周期、服務(wù)好客戶(hù)的投研實(shí)力。”
兩年過(guò)去了，張騄應該說(shuō)交出了一份亮眼的答卷。在這次采訪(fǎng)中，對于已經(jīng)取得的成績(jì)，張騄分享了自己過(guò)去兩年的一些感悟：
“首先是專(zhuān)注。一旦你想好了要做什么，就要堅持去做這件事情。就像我們定好了目標是扎扎實(shí)實(shí)做投研，那全公司各條線(xiàn)都會(huì )把做好投研作為考慮與決策的出發(fā)點(diǎn)。在資產(chǎn)管理行業(yè)，專(zhuān)業(yè)是非常重要的一件事，做好投研，做到足夠專(zhuān)業(yè)，才能贏(yíng)得投資者更多的信賴(lài)。
第二是給年輕人更多機會(huì )。在德邦基金，前中后臺，從團隊長(cháng)到中層管理層都敢于起用年輕人，只要他能展示出他的實(shí)力和潛力。還是以投研為例，我們特別關(guān)注給年輕人充分空間發(fā)揮他們的優(yōu)勢，從他們對市場(chǎng)的理解去挖掘更多潛在機會(huì )。2023年人工智能的投資機會(huì )就是需要新認知和新思維的。資深的基金經(jīng)理容易囿于個(gè)人認知和經(jīng)驗主義，對這種投資機會(huì )相對謹慎觀(guān)望，或者對市場(chǎng)認知不敏感，較難在第一時(shí)間抓住這類(lèi)發(fā)展機遇。而年輕的基金經(jīng)理和研究員反而更容易看到這種新技術(shù)的發(fā)展潛力，會(huì )更容易認可這是十年一遇的戰略機遇。因此，敏銳地用好年輕人，是我們實(shí)現發(fā)展的關(guān)鍵。
第三要聚焦。頭部公司有豐富的資源去做全方位的布局，而我們則會(huì )不斷去跟蹤和發(fā)現市場(chǎng)上的變革與機遇，然后選擇真正適合我們資源稟賦的方向，去重點(diǎn)聚焦，去做好。
最后就是要保持經(jīng)常學(xué)習的心態(tài)。學(xué)習同業(yè)的優(yōu)秀案例，探尋優(yōu)秀背后的底層邏輯，汲取經(jīng)驗，然后專(zhuān)心做好自己聚焦的那些最重要的事。”
展望2024年，張騄表示對龍年抱有非常樂(lè )觀(guān)的期待。A股最需要的是市場(chǎng)信心，而只要大家賺了錢(qián)，就愿意追加資金，市場(chǎng)信心就能樹(shù)立起來(lái)，所以改變市場(chǎng)信心的起點(diǎn)很可能就是某個(gè)板塊的漲勢。而A股龍年的開(kāi)門(mén)紅已經(jīng)為市場(chǎng)信心的轉變提供了很好的契機。我國宏觀(guān)經(jīng)濟整體處于穩中向好趨勢，加上監管層傾聽(tīng)市場(chǎng)聲音的態(tài)度與為之付出努力的決心，隨著(zhù)近期回購增持、降息等政策和利好的接連傳出，持續釋放的積極信號也有效穩定了市場(chǎng)情緒、提振了投資者信心，不管從宏觀(guān)、微觀(guān)、流動(dòng)性、政策端以及情緒端等多種因素綜合來(lái)看，龍年的A股市場(chǎng)都有望持續回暖。中國經(jīng)濟動(dòng)能澎湃，高質(zhì)量發(fā)展前景光明。德邦基金也將通過(guò)聚焦提升專(zhuān)業(yè)投資能力和加強客戶(hù)服務(wù)，努力為投資者帶來(lái)長(cháng)期可持續的投資回報和良好的持有體驗。
風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹慎。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jì)及其凈值高低并不預示其未來(lái)業(yè)績(jì)表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jì)并不構成對基金業(yè)績(jì)表現的保證。基金管理人提醒您基金投資的“買(mǎi)者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險，由您自行負擔。基金管理人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機構及相關(guān)機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險揭示書(shū)，充分認識基金的風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮基金存在的各項風(fēng)險因素，并根據自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當性意見(jiàn)的基礎上，理性判斷并謹慎做出投資決策。